哇,昨晚的文章掉粉掉惨了 – 20190710

一定有很多坏人幸灾乐祸的点进来,哈,标题逗你的。

很多读者和我说昨晚的文章发出去后掉粉掉惨了吧,我晚上写夜报前看了一眼后台,喏,这个是最近30天的退订数据,每天基本上大概都是200-300人取关,昨天没有明显增加,多了二三十人?

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说到底大部分读者都是明事理的股民,情绪和理性的区别能拎得清,就算部分ETC嘴上喷我,但实际又舍不得退订,你不看我,想去别处再找个这么有趣的证券号不容易呢。(摊手)

……

今晚先说点有用的,科创板7月22日即将开板,很多人摩拳擦掌跃跃欲试。其实现在科创板的IPO机制,和2014年之前A股IPO的玩法博弈几乎一样,是一个三方博弈的过程,并且会分为5个阶段,不断循环更替,我给简单梳理一下。
第一阶段,市场人气低迷,新股定价比较低,因为机构都不愿意出高价。这样的新股上市以后,开盘价涨幅也不大,但是容易在二级市场上炒起来,从而出现大妖股,炒新股的爆赚。

第二阶段,新股的定价依然不太高,因为机构反应没有那么快,但是二级市场的反应是很快的,之前低价卖掉新股的人,看到自己卖出去的新股变成妖股后痛心疾首,于是大家的整体预期变高,新股的开盘价就变得很高,打新中签的人爆赚,炒新吃肉空间就变少了。

第三阶段,机构看到新股的开盘价越来越高,于是他们就为了争抢筹码不断的抬高IPO定价的报价,最终导致新股的发行价越来越高。到了这个阶段,最占便宜的是融资的企业,而报价的机构、中签的股民、炒新的股民都越来越难挣钱。

第四阶段,随着开盘价越来越高,终于二级市场上炒新的股民不干了。新股一开盘就向下跌,谁买套谁,于是开盘价涨幅越来越低,打新收益越来越少。

第五阶段,终于,有新股上市第1天就跌破发行价,于是打新的情绪跌入冰点,股民谨慎申购,机构不愿意报高价。

到了这里,再从第一阶段重复循环。

上面的5级循环你看懂了么,其实核心逻辑是发行方、定价机构(打新者)、炒新者的三方博弈,谁都希望把锅里的肉都吃了,但因为市场滞后效应,导致风险在三方之间循环传递。

科创板一上来热度就不低,有条新闻我注意到了,就是首批公司整体都超募,超募这个词我也很多年没看到了,意思是机构抬价太踊跃,上市公司超额募集了。所以照着上面5个阶段比对一下,应该是在第三阶段早期。

我认为首批25家不会有破发的,但未来演进到第五阶段就难说了。

……

对了,最近经常有股民问我,打新有第一天上市就破发亏钱的吗?

当然有啦,我没统计过具体数字,但肯定在100个以上。很多人第一反应就是48元的中石油,其实中石油发行价只有16.7,上市后才涨到48,中一签赚3万多,是不折不扣的大肉签。根据上面5阶段分类比对一下,是典型的第2阶段。

我说几个真正惨的新股吧。

庞大集团,发行价45元,首日收盘价34.58,跌23%,中一签亏1万。

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加加食品,发行价30元,首日收盘价22.1,跌26%,中一签亏4000。

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还有那个著名坑货华锐风电,发行价90元,中一个签就是9万块,但是从上市的第一天起从未回到过发行价,你若被套住后一直持有,9万变9千。

我说这些例子不是吓唬你们别打新,我说了科创板第一批问题不大,但随着5个阶段滚动起来,迟早会演化出首日破发的新股,而且不是一个两个,会出现一批。

新股行情最惨的2011年,有77只新股首日破发。

对于2015年之后入市的新股民来说,以上内容可能会觉得有些难以置信,但它们都确实发生过。后来证监会修改了IPO规则,人为指导压低了发行价,才保证了打新必赚的神话,但现在科创板又改回来了,所以今晚有必要给大家补一课。

……

1、美国商务部允许部分美国企业给华为供货,注意是部分,美国强调华为依然在黑名单上,所有与华为做生意的企业必须经过商务部同意,涉及的商品必须对美国安全不造成危害。今天华为概念凸凸了,之前巨阴暴跌的泰晶科技抓住机会封了个板。

2、伊利回购40.8亿,累计回购2.14%股份,还是挺有诚意的。但我其实并不喜欢绩优白马股纷纷在历史新高附近大幅回购,包括平安也一样。回购用的是上市公司的钱,也就是所有股东的钱,我觉得应该是在股价处于困境,或者估值低的时候去买,那样等于替所有股东抄底了。

3、比特币重回13000美金,有点可惜,当初跌破10000的时候我挂的单子就差2%没砸到,本来一个25%的波段就做出来了。抠惜了抠惜了。

……

【操作笔记】公众号新粉输入YC3看渔盆介绍

沪深300继续YES,临界3666

创业板继续YES,临界1490

中小板转NO,临界5793

国证有色399395继续NO,临界3451

中证军工399967继续YES,临界7482

证券公司399975继续YES,临界720

依然没操作,等后续变盘的机会。

最后再给大家说一件有趣的昔年往事。以前打新股是要用真金白银的,不像现在先申购,中签了再交钱,所以选哪个新股申购就需要一点技巧。我当时认识一个券商的小伙伴,他中午的时候可以偷偷的告诉我当天新股的即时中签率,通常都是0.x%,然后我就可以以此来调整申购目标。

结果有一段新股连续破发,大家中签如中枪,都不愿意申购,这时又来了一个盘子大,价格贵的IPO,我们一致认为肯定会破发。那天中午我问小伙伴中签率,他的回复贼高能:数据好像有BUG,怎么到中午这会还没申购完。

囧!!!!!!!!!!!!!我马上和所有朋友说这股千万别申购。

第二天这只股的中签率出来了,65%!!A股有史以来最高。上市后果然不负众望,破发14%,哀嚎遍野。这个新股我现在还记得,叫双星新材。

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精选留言

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  • 186
    ETC是啥??
    2177
    作者
    哈哈,高速公路收费站见过吧,车开过去不用交钱,自动抬杠。
  • 361
    今天这篇质量不高呀,江郎才尽了嘛
    1504
    作者
    你没搞错吧,今天这篇是最近两星期我觉得技术含量最高的一篇,你有没有看懂啊弟弟
  • 367
    我在ins何韵诗下面和人开骂了,是不是很幼稚?
    810
    作者
    翻墙抓到罚1000元。
  • 623
    内容不符合标题,跑题严重,取关
    472
    作者
    啊!跪下磕头认错了,读者大人们别抛弃我
  • 164
    哈幸灾乐祸
    528
    作者
    md,阅读量比平时多了不少,果然有很多坏人就等着看我出丑。
  • 100
    大屁股,你开盘不操作的股票时候干什么?
    403
    作者
    看上市公司的资料,看数据,看新闻,看八卦,这些加起来大概占60%时间,还有40%在发呆。
  • 193
    2010/2011年打新,有时一中就两签,有次破发了我还问了你,你回复了我,现在你火了,懒的理我们了
    367
    作者
    人太多了,读者翻了几百倍,而我的时间还是那么多,我也没办法啊。
  • 250
    牛猫,你磕头认错那个也太可爱了,感觉爱上你了!哈哈哈
    342
    作者
    头像是本人嘛,这也太好看了吧,明年争取发个买家秀啊
  • 160
    花样百出的标题党,真佩服你层出不穷的创意
    289
    作者
    其实我的读者群体很固定,我写什么标题,有没有标题,阅读量最多也就10-15%的波动,区别不大的。但今晚确实是比平时多一些,都是来看热闹的。
  • 73
    牛猫,急事,科创之类的打新有没有好的时间段去申购?之前有个盆友说10-11点申购比较容易中签!自己试了几次也就那样!17年中过五签,后来就一年一半签的样子了!
    237
    作者
    先确定号码,再摇号的,懂么?这么蠢的谣言十年前就有了,为什么现在还在忽悠新人。有点类似于,你10-11点买双色球更容易中500万,你信么?
  • 76
    为什么我没看懂最后一段。。。
    203
    作者
    这也看不懂吗,通常新股都是几百倍,几千倍的申购量,所以中签率都只有0.1%以下,但双星新材因为根本没人要,到中午的时候还没卖完。
  • 65
    牛猫,又爆抚顺特钢8年造假,会怎样?
    184
    作者
    东三省之前政府都造过假,底下的企业就更别提了,环境问题。但它的亏损不连续,所以不会退市。
  • 76
    今天蚂蜂窝看到临海有个紫阳古街,好玩吗?
    161
    作者
    每个城市都有类似的古街,然后里面都是一些商店,卖着类似的手工艺品 不过紫阳街里还是有几个老字号的饭店,但卫生状况堪忧,我不是很推荐。
  • 65
    牛猫您好,跟您咨询一下港股打新,我朋友开了汇丰的证劵,打新的时候显示要交总额1%左右的经纪人佣金,请问利弗莫尔的0手续费是免这个1%的佣金吗?还是港股都必须要交的呢?期待回复。
    153
    作者
    对不起,那个不免,中签交1%是港股券商的行规。利弗莫尔免掉的是其他手续费,香港很多券商,只要你申购,不中签也收费
  • 67
    说说新城这两天的表现吧,关注你很久啦
    141
    作者
    摇头,没跌透,有人抄底抄早了,这个位置我不感兴趣,除非砸出反弹的空间。
  • 68
    他这个循环的5个阶段,每个周期和总周期周期大约是多长呢?
    127
    作者
    不一定,这个就要看实际情况了,有时候从3过渡到5,就一两星期,有时是几个月,非匀速。但市场里那种氛围,你可以自己感觉出来。
  • 78
    科创板开市对主板及中小创的长期影响能不能分析一下?目前持有创业板etf,不知道能不能定投下去。
    118
    作者
    会在一定程度上稀释估值,短期利空,但长线来看创业板现在也不贵了。指数里面主要都是些大公司,小公司占比低。
  • 73
    duang duang duang
    82
    作者
    duang~~~~~~~~~~~~~~~收摊了老板们