今天听说了一件新鲜事 – 20190821

先给昨晚的文章打个补丁吧,我夜报发出后又仔细想了想,还是建议把方大特钢从第一档拉到第三档,即需要后续观察,不能重仓。也不是因为发现这家公司有什么大问题,就是因为实际控制人是个人,而非国企,这年头私营企业家的信用整体崩盘,一言难尽。

还有人问我,过去10年上证指数没涨,会不会10年后这些公司还是1分都没涨。讲到这,我觉得有必要给大家解释一下为什么中国经济腾飞的10年,A股的上证指数不涨反跌。

简单解释就是一句话,业绩增长的速度<估值下跌的速度。

我贴一个沪深300历史(扣非)pe的走势诸位就明白了,从2004年至2019年。注意,这个是估值走势,不是指数走势。

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2009年8月21日沪深300指数的估值是29倍

2019年8月21日沪深300指数的估值是12倍

我这里假设过去10年A股的价值增长和GDP增速相当,每年7%,10年复利就是增长96%,几乎翻倍,但10年间A股的估值跌了59%,比腰斩还惨,这就是经济大飞跃但A股却下跌的原因。

再说透一层,就是10年前的A股太贵了,我们用了10年的时间估值向理性回归,向国际平均水平回归。如今的A股和香港比依然有点贵,但主要是中小创,至于权重股两边市场的溢价已经差不多被抹平,考虑到A股的红利税优惠、流动性溢价等因素,我认为已经少许溢价是合理水平。

所以担心10年后股票不涨反跌是多虑了,2029年的估值不可能比现在再跌59%,难道10年后沪深300指数5倍pe??不可能的,全球都没那么低的估值,更何况经济一直保持活力的中国股市。

我假设未来10年中国经济平均增速为5.5%,10年复利增长70%,2029年A股价值中枢大概是5000-5500点

10年前买权重蓝筹是在浪费时间,现在买不敢说多优秀,但起码绝不是糟糕的选择。至于茅台、平安、美的这些白马股是不是更好的标的,那就是两个维度的判断了,一个是看股息分红,一个是看业绩成长,不一样的标准。

股息分红决定股价的下限,业绩成长决定股价的上限。

……

今晚披露的拼多多业绩炸了。都知道电商今年行业大涨,但拼多多的增速依然大超预期。二季度营收72.9亿,月活跃用户数增长7630万人,达到3.66亿,超过了京东此前披露的3.2亿。第二季度亏损10亿,低于去年同期的亏损64亿。

受此刺激今晚股价暴涨13%,总市值达到340亿美元,换算成人民币的话约2400亿,在A股可以排进前30,在互联网企业里大概是第五第六的位置。

话说上次拼多多找我投放合作后,我顺手买了一点它们的股票,只是我的美股账户数额很mini,涨的比例虽多,但绝对金额都不够期指账户即时波动。我觉得做投资还是要学会接受新事物,人有个惯性,就是过了35岁以后会越来越讨厌接受新事物,哪怕聪慧如巴菲特,也花了超过10年时间才愿意承认苹果公司的价值。

……

我觉得我在投资者里面还算挺开明的,都说炒股和炒币的互相鄙视,势同水火,但我既能以投资股票为主业,也能安之若素的交易虚拟币,遇到激进的新事物也能辩证看待。

哪怕今天听到了一个特不靠谱的新市场——炒鞋,我也怀着好奇心去了解了一下。原来目前年轻人有一个圈子,喜欢收藏名牌出厂的限量鞋,而诸如耐克阿迪等厂商也乐于去营造这种饥饿营销的氛围。

于是一级市场出厂后的鞋,在二级市场上往往能炒到2-8倍的价格。很多95后、00后的小孩都去线下店排队抽签,其实就像我们股民打新股抽签一样,只要中签了倒手一卖几千块就到手了。

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据说厉害的一点的黄牛做庄,已经玩到了几千万的规模,我一听就知道这市场毕竟还是小众,如果顶级大庄也就几千万规模,那确实在资本市场还是不够看,起码流动性就不行另外就是鞋子毕竟还是消费品属性,也不像白酒有储存增值的空间,也就只能给孩子们玩玩。

话说小孩们攒点零花钱不容易,炒这玩意被收割个几千块都肉痛死了,下一代国韭连苗都还没长出来,你们镰刀就急吼吼的下手了,良心真的不会痛吗?

……

1、吉利汽车上半年净利润40亿,同比下滑40%。这个是正常表现,目前中国汽车市场的整体销量还没有同比止跌,行业性问题,汽车股要触底反弹起码得看到月销量数据同比反弹。

2、三安光电上半年净利润8.8一,同比下滑52%。业绩自然是很差的,财报数据里库存也没降下来,之前还有过财务争议,我一直很纳闷这股怎么就被纳入上证50指数了…

3、分众传媒净利润7.78亿,同比下滑77%。这个之前已经预告过了,所以也算不上利空。

4、东阿阿胶上半年利润1.93亿,同比下降77%,同上,已经预告过了所以不算雷。十大股东里前海人寿又买回来了,看下半年的季报了,要是三季报稳住了股价会回暖。

……

【操作笔记】公众号新粉输入YC3看渔盆介绍

沪深300继续YES,临界3666

创业板继续YES,临界1488

中小板继续YES,临界5442

国证有色399395继续YES,临界3259

中证军工399967继续YES,临界7619

证券公司399975继续YES,临界678

长阳之后已经连续调整两天了,如果该上的话明天就要上了,再不上多军的士气就不对了。我没操作,仓位也没变。

最后给安同学的团购做个广告,最新一团是洁碧冲牙器,护齿类工具,目前市场占有率第一的进口品牌,团价都在8折以下,国行全网最低,我就不说狗和猫那里的零售价了,上次点了其中一个,对方就跑去总经销商那边撕逼,把团都差点拆了。这次开团就3天,24日截止。

有兴趣的点这个链接:洁碧冲牙器良心团起飞

精选留言

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  • 150
    其实阿迪耐克啥的普通款也都不贵,一两千还是能拿下。对于普通大学生来说省吃俭用几个星期也可以接受。那些限量版大几千的,说实话,能买得起的也不在乎这点钱。
    1060
    作者
    学生年级轻轻就已经开始消费攀比了,男的炒鞋,女的我前些天看了个新闻,说是一套洛丽塔裙子几千,甚至上万。你买个便宜点的山寨,路上遇到穿正版的还会揪住你一顿数落,真踏马的。
  • 272
    没办法,现在小孩不花自己钱根本不心疼,原来在新新,后来虎扑,除了几双特别的哪有不打折的,现在,买不起鞋了。。
    772
    作者
    我到目前为止,最贵的鞋子还没有过千的,看到这些限量鞋动辄几千,甚至有上万的,不知道孩子们都是怎么消费的。
  • 191
    你太低估小孩们了吗,今年年初有高中生带千万入场的……
    585
    作者
    我倒是挺佩服他们父母的,愿意拿那么大一笔钱给孩子做风险教育练习,不过也没准1000万对他们的父母其实也就和普通人的一两万差不多。
  • 302
    自从你上次发了拼夕夕的广告,我都买了差不多1000块的杂七杂八了,现在买家用,先上拼夕夕,我真的越来越喜欢拼夕夕了
    542
    作者
    呵呵,发的时候一个个甩鼻子黑脸的,用了一段时间后,真香
  • 266
    这里一个被老年的二十出头,身边很多炒鞋的但是我接受无能。安心炒股吧
    466
    作者
    哇,头像是本人嘛,好年轻好可爱啊
  • 232
    昨天晚上刚听了个传言,老人家炒股,中年人炒币,年轻人炒鞋。表示接受不能
    403
    作者
    我也看到这个段子了,作者一定要给藏好了,别让人实名人肉出来,不然被老年和被中年的不打死你
  • 163
    喜欢的东西不同吧,也会收藏些几千几万的球鞋,完全是兴趣爱好。但是好好的鞋圈今年慢慢就被玩坏了,很多鞋一夜莫名其妙被人操作涨几千一万的,就是互相接盘,完全脱离了实际消费和收藏,老玩家看现在完全乌烟瘴气的。
    378
    作者
    鞋圈玩家在线炫富
  • 96
    一直都想问股大炒不炒鞋?后来想想这三瓜两枣的,股大根本不在意,就没有问了
    377
    作者
    流动性太差了,比如我有200万资金想投资,进出都不太方便,我肯定不会真的买一堆鞋回来,自己在网上一双一双的往外卖,我特么闲的我。
  • 141
    后台肯定有人问你,这么高身价,竟然没穿过上千的鞋子?不信不信…… 其实我也是听的耳机都是2千价位的,而穿的短袖最贵139
    280
    作者
    我说的是真的,我衣服有比较贵的,上万的有好几件,要面子的场合会穿一下,鞋子真的没买过贵的,主要是我几乎不穿正装,所以不用买皮鞋。
  • 85
    拼多多涨势会带动国内零售行业吗 比如国联股份之类的
    264
    作者
    …….线上销售和零售是此消彼长效应,不是正向关联,老百姓就那么多的钱要消费,那些电商动辄都是30-50%的增速,线下销售你自己想想能好嘛。
  • 115
    您不知道有些小圈 玩布娃娃 都是几千几万一只吧 哈哈
    239
    作者
    我逛b站的时候知道有一些手办,很贵,尺寸大的几十万一个,摇头。
  • 75
    股息分红决定股价的下限,业绩成长决定股价的上限。 可以解释一下吗?
    231
    作者
    最悲观的时候,股息可以支撑股价的底,最乐观的时候,业绩增速可以支撑起股价的想象空间。
  • 93
    牛猫,能评估一下美团么😘 ?
    185
    作者
    我很看好的未来互联网四当家,我有他们家股票。
  • 72
    电商业绩暴涨,那快递行业会不会也相应的增长
    175
    作者
    是的,另外冷链和包装行业也会受益。今年快递业绩都不错,一荣俱荣。倒霉的是商业地产和零售,包括影院的流量其实也受影响。
  • 86
    星爸爸限量版猫爪杯999一个了解一下?宜家限量版地毯2000了解一下?话说牛猫的T桖没做限量版真是一大败笔,不然感觉能潜到不少鲜肉
    174
    作者
    我上次的T恤,热门尺码有人也是加价在闲鱼上卖出去了,我不爽,但也没办法。
  • 79
    冲牙器怎么用?与牙刷有什么区别?
    173
    作者
    主要是吃完饭后,用它给牙齿洗澡,坚持使用冲牙器,可以防止牙结石和牙周炎,是护牙很好的辅助工具。中国人这几年对牙齿健康越来越重视,冲牙器已经是中产家庭的标配。
  • 49
    敲钟了,当……
    58
    作者
    今晚敲你了,duang~~~~~~~~~~~~