茅台三季报这是……踩雷了? – 20191015

今天贵州茅台逆势上涨2.6%,不但再创历史新高,更是一举站上1200平台。收盘时大家一致认为今晚公布的三季报喜人,所以资金提前杀入埋伏,但是等到数据出来后,气氛马上变得有些耐人寻味。

贵州茅台前三季度营业收入609亿,同比增长16%,净利润304亿,同比增长23%。我看了一下去年的三季报,营业收入增长23%(比今年+7%),净利润增长23%(和今年相同),当时一片哀嚎,吃了一个半跌停才刹住跌势。

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要是这么简单横向对比的话,今年茅台的业绩增长还不如去年,明天死定了。

但,事情也没那么简单。

要是单看三季度的话,营收今年+13%,去年+3.3%,净利润今年+17%,去年+2.7%,这么一对比今年起码还是两位数增长。

要我说这是茅台公司变聪明了,去年前两个季度太实诚,把业绩都透出来了,结果三季度不好看,股价暴跌。今年前两个季度收着点力,三季度释放出去。虽然前9个月净利润增速都是23%,但观感上就强多了。

这就像是成语朝三暮四的原义——养猴人分橡子,早上3个下午4个,众猴皆怒,养猴人改口,早上4个下午3个,众猴皆喜。

哈哈哈,我不是故意要毒舌,预期管理其实也是很重要的事情,比如你三天一共挣100元,你喜欢80、15、5元的收入分配,还是25、30、45?从预期管理上说自然是后者更好了。

另外还有一个很重要的原因,就是茅台现在二级市场上的价格一直走高,零售价在2300-2500之间,也就是说真想做高利润的话涨价就行了,再加上有过去年暴跌后暴力反弹的经验,现在茅台股东普遍比较淡定。我刚去雪球和股吧看了一下,很多人都在互相打气,这和去年的如丧考妣截然相反。

关于明天我也很好奇股价会怎么表现,凭历史经验应该是大跌,但最近茅台抱团的士气太强,我凭直觉明儿跌不动。

我手里的茅台是660买的,910卖了一半,可惜了,当时也没想到后面这么疯。公司是好公司,估值贵,透支了未来一年的成长价值。

……

我今天在微博上发起了一个讨论,就是茅台酒涨到2500一瓶越卖越好,说明中国老百姓消费能力很强,但为什么汽车销量萎靡不振呢?网友们纷纷说出了自己的看法,我把这些看法做成一个多选投票,请大家参与一下:

注意,是多选投票可选择多个选项。

其实我本人还有一个看法,还是和人口结构有关,我以前就给你们讲过的,中国人口1980-1990是新生儿高峰期,大概都在2000-2500万这个区间,从1990年开始就逐年下滑,掉到了1600-1700万。

普通人通常是在工作3-5年后才开上车,那按年龄算的话,正好就是90后这批人,因为他们的人数变少了,就导致对汽车的购买力下降了。

这套逻辑不仅适用于买车,也适用于刚需买房

当然了,无论是房市还是车市,都是多种因素综合影响的结果,不能只单单看人口或者收入,上面那8个选项,可能每一个都有一部分原因,具体哪一个占比高我也不好说,所以才要大家投票看看。

……

1、法拉第汽车CEO毕福康接受采访时声称,公司没有去贾跃亭化,离量产的资金缺口是8.5亿。另外谈及公司的估值,他称因为掌握很多核心技术,所以估值会很高。

2、中国9月CPI是3%,略超预期,主要是猪肉涨的多,9月份肉价同比上涨69%。

3、9月挖掘机销量同比+17.8%,1-9月同比增长14.7%,这个说句说明国家还是在持续刺激基建,重工和水泥建材的今年业绩都还行。

4、暴风集团前三季度非经常性亏损2.5亿,这公司净资产为负了,马上就会被暂停上市,真是完美复刻了乐视网的路径…真门徒。

5、国务院:外国保险集团公司可在中国境内设立外资保险公司,金融进一步开放….

6、wework最早将于本周宣布裁员2000人,关于这个wework我在微博写过一贴,转过来大家看看,还是很有启发意义。根据媒体报道,这家公司的现金流大概只能维持到明年年中。

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7、光伏龙头隆基股份预告前三季度盈利34-35亿,同比增长263-289%,业绩爆了。

8、外交部确认中美达成阶段性协议,并称已经购买了2000万吨美国大豆,这个就是对前几天协议的官宣。

9、9月份M2数据是8.4%,高于预期的8.2%,主要是社会融资2.27万亿,大于预期的1.88万亿,说明政府还是在尽量用宽松的货币政策刺激经济,给社会注入更多资金。

……

【操作笔记】公众号新粉输入YC3看渔盆介绍

沪深300继续YES,临界3782

创业板继续YES,临界1622

中小板继续YES,临界5848

国证有色399395继续NO,临界3407

中证军工399967继续NO,临界8161

证券公司399975继续NO,临界740

没交易,昨天刚说有减仓IC的计划,今天中小创就稀里哗啦滚回去了,哈哈,以后我还是等卖了以后再说吧。如果这一波中证500回调直接补缺,那我连减仓的计划也没有了,因为我中期是看到6000点以上的。中证500里面那些企业每年的扣非盈利是200点左右,也就是说目前是25倍pe,这个估值属实一点也不贵,涨到6000点也就是30倍罢了。

今晚我在换手率直播,大概是22:45左右开始,播一个小时,主要讲讲之前夜报没发出来的那部分内容,以及未来换仓的一些想法。有空的可以来听听,反正也不花钱。需要下载换手率APP,搜索里面的账号“股社区”,时间到了直播间就开了。现场会留出一点时间个股互动,你随便问,我随便答,对错不能负责。

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精选留言
  • 400
    茅台大部分都是存起来了,没人买汽车存着
    897
    作者
    中国如果以后要拿诺贝尔经济学奖,那大概率是涨价去库存
  • 175
    要是酒弄一个保质期……
    868
    作者
    如果白酒真被定义出保质期,那我感觉茅台的股价起码要跌20-30%,其实中国白酒历史上就没有屯酒的文化,都是现酿现喝,年份酒这个概念只有葡萄酒才有的,不知道咋的就给移植到白酒炒作上来了。一个个还都煞有介事的说白酒放的越长越好喝,我深表怀疑。
  • 121
    亲戚非要投资哥伦布CaT,说这是比特币一样的,哥伦布币百分之百上涨,还要在亚交所上市,我该怎么告诉他天上不会掉馅饼,他已经有点洗脑了
    824
    作者
    你该学会的是少管闲事,你看好自己的钱包,别人发财或踩雷你别操心了。
  • 524
    汽车销量萎靡,因为棚改2.0停止了啊! BBA的销量一直不错,但是国产车销量血崩。就是因为之前货币化棚改,很多三四线城市居民有现金,他们的消费偏向国产车而不是进口车,偏向oppo vivo而不是小米华为。 现在棚改2.0停了,没那么多货币了,自然国产车销量血崩。
    355
    作者
    这也是现在比较流行的一个说法,翻出来先。
  • 110
    结婚酒宴上的都是茅台
    514
    作者
    你这个是个例,以中国人的消费能力,婚桌上摆的起茅台的,那真是top5%都不到的富裕人群,大部分能摆个洋河五粮液都是很豁的出去。
  • 374
    我喜欢80元,干一天就先拿到80,后面两天可以不去干了。
    486
    作者
    签的是三天合同,你想拿了钱就跑,把你抓回来吊起来打。
  • 472
    缺一个选项:停车太难了,开车出去第一考虑有没有地方停车。
    345
    作者
    有停车成本高的选项,我个人不开车,我的体验也是叫车出门方便,到目的地了车门一开就下来了,不用琢磨哪里停车。
  • 182
    我感觉近几年选择二手车的人变多了。
    445
    作者
    是,我有几个身家其实挺不错的朋友,也都去买了官方的二手车,性价比高,贬值率慢。反正开到街上也没人知道你买的是二手,称手能开就不错。
  • 126
    官方二手车是什么概念?
    369
    作者
    你多接触下新事物,就是由官方回收旧车,给你各种翻新后卖的二手车,由官方背书,但是卖的比普通平台上的二手车要稍微贵一点。很多豪车品牌都有官方的二手车。
  • 109
    日常买茅台、喝茅台的都是哪些人?
    289
    作者
    日常能喝的起的,起码也得是年收入50万以上的人,那是少数,互相之间送礼应酬的场景喝的人比较多。
  • 256
    很多小城市,开车去市中心,找一圈停车位,停完下车,发现快停家门口了
    180
    作者
    是这样的,我过年回临海,堵的我不要不要的,这些30年前规划的城市根本就没预料到未来会有那么多的汽车,新城区还稍微好点。
  • 159
    我是第一个投票的……实话实说:现在人们消费理性了,不会非要买什么好车了。有车基本不换新车了。牛毛哥,你换新车了吗?
    237
    作者
    我和老婆平时都不出门坐班,很少开车,我个人更是连车都不会开,家里有一辆车使用率都偏低,我不是典型上班族,所以也做不得数。
  • 95
    会不会遇到坏孩子,给你录音,然后小命不保,
    196
    作者
    有,我知道有不少人录了音,然后拿到自己的自媒体上播,还好都是些小V,传播量不大,但我现在也要注意尺度的。
  • 116
    毕福康,看了好几遍名字
    173
    作者
    名字很中国化,像是老毕的东北兄弟,但实际上是个纯老外。以前在宝马工作几十年的。
  • 95
    大屁股,你的中期一般是几个月?
    153
    作者
    半年6个月以上算是中期吧,长期的话就是1年以上了。
  • 92
    投完票发现我是第一个刷新最高记录270,开心滴申请敲个钟duang!
    90
    作者
    行了,这边收摊了,我要去直播间了